| Категория: Книги (рус) | Просмотров: 1,272 |
В 1991 г. я закончил написание книги Хаос и порядок на рынках капитала. Она была опубликована осенью того года (Peters, 1991a). Моя цель состояла в том, чтобы написать концептуальное введение для инвестиционного сообщества к теории хаоса и фрактальной статистике. Я также хотел представить некоторое предварительное свидетельство того, что вопреки принятой теории рынки не достаточно хорошо описываются моделью случайных блужданий, и широко представленная гипотеза эффективного рынка (Efficient Market Hypothesis - ЕМН) не достаточно хорошо подтверждается эмпирическими данными.
В общем, моя книга получила очень положительные отзывы. Многие читатели ее одобрили, хотя некоторые выразили свое неодобрение и задали подробные вопросы. Вопросы разделились на две категории: (1) техническую и (2) концептуальную. В технической категории оказались вопросы с просьбой сообщить больше информации об анализе. Моя книга не была предназначена быть учебником и я пропустил многие технические подробности, задействованные в анализе. Такой подход улучшил удобочитаемость книги, но заставил многих читателей задаться вопросом: «Что же делать дальше?»
Во второй категории были вопросы, связанные с концептуальными проблемами. Если ЕМН имеет недостатки, то как можно ее исправить? Или, скорее, какова ее жизнеспособная замена? Как теория хаоса и фракталы сочетаются с торговыми стратегиями и с дихотомией технического и фундаментального анализов? Могут ли эти, казалось бы, несопоставимые теории быть объединены? Может ли традиционная теория стать нелинейной?
В этой книге я рассматриваю обе категории вопросов. Хотя книга отличается от предыдущей, тем не менее, она отражает многие схожие черты. Фрактальный анализ рынка - это попытка обобщить Теорию рынка капитала (Capital Market Theory - СМТ) и объяснить разнородность инвестиционного сообщества Одна из неудач традиционной теории заключается в ее попытке упростить “рынок” до среднего прототипичного рационального инвестора.
Тэги: анализ валютных рынков